‘Recuperación mixta’: Rabobank pronostica un crecimiento modesto para la industria del camarón en 2024, pero los desafíos del mercado global obstaculizan los esfuerzos de recuperación

Rabobank anticipa mejoras marginales en mercados clave del camarón como Estados Unidos, la UE, Japón y Corea del Sur, pero persisten desafíos para la recuperación

Mientras la industria mundial del camarón de cultivo navega por las complejidades del panorama del mercado global, un nuevo informe de Rabobank sugiere un atisbo de mejora en comparación con el año anterior, particularmente en mercados clave como Estados Unidos, la Unión Europea (UE), Japón y Corea del Sur.

Sin embargo, es probable que el camino hacia la recuperación siga siendo lento. La dinámica del comercio minorista, particularmente en Estados Unidos, está impactando los precios y obstaculizando una recuperación total. Si bien algunos mercados han pasado por lo peor, persisten las incertidumbres, especialmente en relación con el crecimiento sostenido en Europa y la estabilidad económica de China.

A pesar de estos desafíos, se proyecta un modesto crecimiento positivo para el año, atenuado por los bajos precios y la dinámica de la oferta. Tras una presentación en el North American Seafood Forum (NASF), Gorjan Nikolik, analista senior de Rabobank, brindó a los lectores del Advocate una instantánea de lo que el sector del camarón puede esperar para 2024.

Los mercados mundiales de camarón lucen “sólo un poco mejores” que en 2023, pero “lo peor ya pasó”

Los mercados globales muestran solo mejoras marginales en 2024 en comparación con el año anterior. Los datos actuales indican que Estados Unidos, la UE, Japón y Corea del Sur están insinuando un resurgimiento del crecimiento de la demanda, pero desde un punto bajo con una recuperación gradual. El sector minorista ha desempeñado un papel en el lento repunte.

“Desde 2020, el camarón se ha vuelto más barato en Estados Unidos y ahora es el 53 por ciento de lo que era antes,” dijo Nikolik. “Pero los minoristas no han traspasado la caída total del precio mayorista al cliente, lo que impide en parte una recuperación.”

Nikolik dijo que “el peor momento ya pasó” cuando se analiza el mercado estadounidense, y aunque en este momento se encuentra en un nivel bajo, la demanda tiene una tendencia “plana y ascendente.” Mientras que los mercados de la UE y el Reino Unido han experimentado una “recuperación mixta,” Nikolik dijo que “lo peor ya pasó” en términos de caída de la demanda.

“Aún quedan dudas sobre si todavía queda crecimiento en Europa,” afirmó Nikolik. “Al observar los datos del Reino Unido, vemos que la caída de los precios mayoristas no se refleja en los precios minoristas.”

Los datos del Reino Unido iluminan una tendencia particularmente interesante: a pesar de la caída de los precios mayoristas, el precio del camarón en realidad aumentó en 2023, situándose dentro de la gama de otros productos, como el filete de ternera y los filetes de salmón fresco. Esto puede atribuirse en parte a la escasez de oferta de camarón silvestre, pero también tiene su origen en las estrategias de precios minoristas.

“En lugar de descontar los camarones y promocionarlos, algunos minoristas miran el precio relativo de diferentes artículos y los mantienen alineados entre sí,” dijo Nikolik. “En días anteriores, como entre 2020 y 2022, algunos minoristas tenían márgenes negativos de camarón porque los precios habían sido más altos. Y ahora son márgenes de camarón muy saludables. Por lo tanto, están compensando lo que perdieron en el pasado, lo que no ayuda a crear demanda.”

En Asia, Japón y Corea del Sur parecen haber vuelto a crecer la demanda a finales de 2023, como lo demuestra una disminución del 7,9 por ciento en valor y del 10,1 por ciento en volumen de sus importaciones de camarón hasta diciembre de 2023.

“En general, los tres grandes compradores de camarón del mundo desarrollado se comportaron de manera similar y para todos ellos lo peor ya pasó,” dijo Nikolik.

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China sigue siendo un comodín

China, tradicionalmente un importante impulsor del mercado, ha mostrado inestabilidad económica, lo que genera dudas sobre cómo los altos niveles de inventario podrían afectar la demanda global de camarón importado.

“En 2022, se veían enormes aumentos de las importaciones,” dijo Nikolik. “Hubo importaciones muy bajas en 2021, porque los chinos encontraron rastros de COVID-19 en el exterior del empaque de camarón congelado de Ecuador, y las importaciones ecuatorianas llegaron a casi cero.”

El aumento del 75,2 por ciento en marzo de 2023 se relacionó con la industria que se preparaba para la apertura posterior al COVID, lo que llevó a los importadores chinos a comprar en exceso y terminar con un gran inventario. En el año transcurrido hasta diciembre de 2023, las importaciones de camarón de China disminuyeron en valor un 4,2 por ciento, pero aumentaron un 12,4 por ciento en términos de volumen.

En general, se proyecta que China, al menos en el primer semestre de 2024, será menos impulsor del mercado, con incertidumbre sobre si la demanda de importaciones regresará.

No se espera que la oferta se contraiga en 2024, a pesar de los bajos precios

Se prevé que los niveles de oferta se mantengan estables a lo largo de 2024, a pesar de los bajos precios predominantes. La tasa de crecimiento de Ecuador se está desacelerando notablemente, aunque partiendo de una base relativamente mayor, mientras que India e Indonesia están preparadas para capitalizar si hay demanda de Estados Unidos.

“Para el próximo año, India será algo positiva si Estados Unidos es positivo y no hay problemas antidumping,” dijo Nikolik. “India será la más afectada dado que el país tiene la mayor exposición a Estados Unidos como exportador.”

Nikolik predice que Ecuador pasará de una alta tasa de crecimiento (derivada de importantes inversiones en alimentos, comederos automáticos y genética en años anteriores) a un crecimiento positivo pero bajo de la oferta de aproximadamente el 4 o 6 por ciento en 2024.

“Debido a numerosos factores externos e internos, ahora vemos costos más altos,” dijo Nikolik. “El enorme crecimiento de Ecuador ha terminado y ahora esperamos una tasa de crecimiento de un solo dígito más normalizada.”

Sin embargo, las inversiones de Ecuador en procesamiento de valor agregado ayudarán a mitigar el impacto de los bajos precios del camarón.

“Ecuador está pasando de 100.000 toneladas a más de 350.000 toneladas de productos con valor agregado,” afirmó Nikolik. “Esto les ayuda porque estos productos de valor añadido tienen un precio mucho más alto y pueden ganar más dinero con el procesamiento, especialmente las empresas corporativas más grandes.”

En general, si bien algunas regiones muestran señales prometedoras, persiste la cautela en medio de desafíos e incertidumbres persistentes en el panorama del mercado global. En ausencia de una nueva enfermedad, se prevé que se podrían alcanzar 7 millones de toneladas métricas (TM) de suministro para 2030.

“En conjunto, la oferta asiática probablemente cayó entre un 5 y un 6 por ciento en 2023 y, en general, el mundo bajó alrededor de un 1 por ciento porque Ecuador tomó participación de mercado,” dijo Nikolik. “Desde nuestra perspectiva para 2024, creo que será una cifra de crecimiento baja pero positiva.”

Los precios bajos persistirán

Los cambios en el mercado del camarón han resultado en que productores más eficientes reemplacen a los menos eficientes, alterando la curva de oferta. Aunque hay esperanzas de una recuperación más rápida de la demanda mundial, es probable que el mercado aún enfrente desafíos para lograr aumentos significativos de precios debido al crecimiento continuo de la oferta. Si bien los costos, especialmente los de los alimentos, podrían mejorar en 2024, es probable que se mantengan elevados en comparación con los niveles anteriores a la pandemia.

La incertidumbre se cierne sobre las importaciones netas de camarón de China, y su demanda de importación posiblemente permanezca estancada. En ese caso, Ecuador podría ver un ligero crecimiento, particularmente en mercados asiáticos como China. Sin embargo, podría desarrollarse un escenario negativo si China aumenta la producción interna debido a los avances tecnológicos.

Además, la demanda estadounidense podría verse afectada por aranceles más altos y preocupaciones por acusaciones de abuso laboral. Esto podría debilitar la demanda de importaciones de Estados Unidos y exacerbar aún más la situación de precios bajos. En tal escenario, podría producirse una contracción de la oferta en la industria, especialmente en Asia.

“Las cosas nuevas que están surgiendo ahora son amenazas potenciales para la recuperación de la demanda en Estados Unidos debido a los aranceles antidumping y los derechos compensatorios y las condiciones laborales,” dijo Nikolik. “Si todo eso termina aumentando el costo del camarón en Estados Unidos y disminuyendo la demanda, eso es un problema porque esperábamos que Estados Unidos se convirtiera en un factor de crecimiento.”

@GSA_Advocate